Фарминг криптовалют: что это такое, прибыль и риски, непостоянные потери TTM Academy на vc ru

Такие пулы менее рискованны, но и, соответственно, предлагают меньший процент доходности. Фарминг криптовалют — это пассивный способ заработка криптовалют за предоставление своих криптоактивов в пул ликвидности. Давайте рассмотрим подробнее понятие ”пул ликвидности” — это совокупность криптовалютных токенов, заблокированных в смарт-контракте.

Далее нужно выбрать валютную пару и перевести средства на пул. Вознаграждение приходит с каждой торговой операции, в которой был задействован пул. Инвесторы делят его между собой в соответствии с долей своего вклада, поэтому доход зависит не только от того, как часто сервис использует криптоактивы, но и от количества участников проекта. Фарминг является одним из самых популярных способов пассивного заработка на криптовалюте. Его суть сводится в выдаче займов за определенное вознаграждение. Фармить можно двумя способами — напрямую и через посредников (пулы ликвидности).

При этом изменения на внешнем рынке выгодны для арбитражников, которые получают возможность покупать токены по заниженной цене. Также проблемой может стать изменение стоимости монет в пуле. Чем больше этот показатель, тем быстрее возрастает процент затрат. При увеличении стоимости монеты на 500%, непостоянная потеря увеличится до 25,5%.

Что такое непостоянные потери?

Боты могут успевать совершать собственные транзакции на опережение или после исполнения целевой транзакции. Майнеры для составления блока выбирают транзакции из mempool на основе наибольшей выгоды, которую они могут получить. Для этого они могут включать, исключать и менять порядок транзакций на своё усмотрение в создаваемом блоке.

Важно помнить, что торговля криптовалютами сопряжена с высокой степенью риска, особенно в столь “молодом” сегменте рынка, как децентрализованные финансы. В сфере DeFi уже существуют инструменты для торговли с кредитным “плечом”, работы с деривативами и синтетическими активами. В рамках данной статьи мы их рассматривать не будем, однако те, кому интересна эта тема, могут оставить здесь свои комментарии, и я постараюсь разобрать ее в одной из будущих публикаций. Таким образом, подобные инструменты могут быть крайне эффективными при работе с низколиквидными активами или для трейдеров с большими капиталами. Вторая основная проблема DEX на базе AMM — непостоянные убытки (impermanent loss).

Как разместить токен DeFi на Uniswap?

Пулы ликвидности используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования в DeFi-пространстве. Пользователей, которые размещают свои активы в пуле, называют поставщиками ликвидности. В обмен на предоставление своих активов DeFi-протоколу что такое автоматический маркет мейкер они получают вознаграждение. Вознаграждения могут начисляться в предоставляемых криптовалютах или токенах платформы. Помимо приведенных выше соображений, мы пока не касаемся того, как хеджировать непостоянные убытки, понесенные из пулов ликвидности.

С точки зрения Uniswap, протокол использует CPMM модель, чтобы регулировать стоимость токена в пуле. Представьте ситуацию, когда цена на ETH на сторонних рынках, например Binance, поднялась до 110$, но на DEX осталась 100$. Так создается идеальная возможность для арбитражника заработать. Для вредств, снятых в течение первых 30 дней, компенсация IL не предусмотрена; Поставщик ликвидности в таком случае имеет такие же риски непостоянных потерь, как в обычном AMM. После того, как фарминг биткоинов стал недоступен, блокчейн-разработчики создали их токенизированную версию. При ее инвестировании в пул зачисляется сумма, эквивалентная актуальному курсу Bitcoin.

Комиссия FlareX установлена ​​в размере 0,30% от номинальной стоимости каждой транзакции. Кроме того, 10% из этих 0,30% будут направлены команде и APY Cloud, в результате чего прибыль поставщиков ликвидности за своп составит 0,27% . Децентрализованные финансы (DeFi) за последние несколько лет штурмом захватили пространство криптовалют и блокчейнов. Мы видели, как блокчейны с поддержкой смарт-контрактов достигают оценки в 100 миллиардов долларов за свои нативные активы, такие как Ethereum и Binance Smart Chain .

Как Uniswap демонстрирует slippage?

Но если вывести активы до этого момента, то потери станут постоянными, а, вместо 10 ETH и USDT, в кошельке будет 0,7 ETH и 1414 USDT. В этом случае вы будете получать доход от комиссий за свопы в этом пуле, когда цена ETH упадет ниже $1150 или поднимется выше $1250 соответственно. Активы будут добавляться и удаляться из пула автоматически. На данный момент разработаны более совершенные модели АММ, которые уже используются в таких протоколах, как Uniswap v3, Curve, Balancer, Trader Joe. Они позволяют более эффективно использовать капитал для уменьшения эффекта проскальзывания и наращивания доходов за счет предоставлении ликвидности.

• Его суть сводится в выдаче займов за определенное вознаграждение.
• Децентрализованные финансы (DeFi) за последние несколько лет штурмом захватили пространство криптовалют и блокчейнов.
• Чтобы рассчитать общую ликвидность пула (которую мы будем рассматривать как k), Uniswap умножает эти две величины.
• В дополнение к пулам неравномерной ликвидности, пулы ликвидности с несколькими активами также могут помочь уменьшить непостоянные потери.
• Наша доля в пуле составляет 10%, поэтому, если захотим вывести активы сейчас, то в нашем кошельке появятся ~0,7 ETH и ~ 1414 USDT, то есть сумма составит около $2828.

Поскольку DAI привязан к доллару, можно сказать, что Семён внёс в пул ликвидности активы на 200$. Каждый, кто связывался с децентрализованным финансами, а точнее – предоставлял свои активы для разнообразных пулов, сталкивался с понятием непостоянной потери. Если кратко, то это ситуация, когда цена актива на момент снятия оказывается ниже, чем на момент размещения. И это – не какой-то уникальный сценарий, а вариант типичного развития событий.

В результате крупные финансовые учреждения не участвуют в пулах ликвидности из-за риска непостоянной потери DeFi. Однако, если AMM будут широко применяться отдельными лицами и предприятиями по всему миру, эта проблема может быть решена. Поставщики ликвидности подвержены другому уровню риска, известному как IL, поскольку они имеют право на долю в пуле, а не на определенное количество токенов. В результате это происходит, когда стоимость ваших депонированных активов изменяется по сравнению с тем моментом, когда вы их депонировали. Предоставление ликвидности выгодно для типичных AMM только в том случае, если прибыльность фарминга превышает стоимость непостоянных потерь.

Но это ограничивает возможности дохода, ведь на ее росте заработать не получится. Потеря ликвидности влечет за собой некоторые проблемы, включая непостоянные потери. Этот фактор является главным препятствием к тому, чтобы децентрализованные биржи получили повсеместное распространение. Для этого нужно внести средства в пул в равной пропорции стоимости для каждого из токенов. Площадка будет использовать полученные средства на свое усмотрение, а в качестве вознаграждения будут начисляться проценты от вклада. В любом случае, полностью исключить непостоянные потери невозможно – они непосредственно связаны с особенностями работы автоматических маркет-мейкеров.

Потери возможные и непостоянные только потому, что происходят только тогда, когда поставщик ликвидности заберет свои токены из пула. Надо ожидать, что депонированные активы будут колебаться в стоимости. Поставщики ликвидности, с другой стороны, должны знать, когда продавать свои активы, прежде чем цена отклонится слишком далеко от начальных ставок.

При взаимодействии со смарт-контрактами DEX перед транзакцией обмена вы подписываете транзакцию разрешению или одобрения – позволяя смарт-контракту взаимодействовать с вашим активом (allowance). Для экономии комиссий пользователей, протоколы предлагают подписать https://www.xcritical.com/ “unlimited approval”, то есть разрешение использовать неограниченное количество выбранного актива в вашем кошельке. Если вы подпишите подобную транзакцию предоставления разрешения мошенническому смарт-контракту, злоумышленник сможет украсть ваши средства.